开源证券：常熟汽饰（603035）-公司信息更新报告：2023Q1本部业绩逆势增长，生产基地加速布局

常熟汽饰(603035)常熟汽饰2023Q1实现归母净利润0.92亿元，同比+17.0%2023年4月27日，常熟汽饰发布2023年第一季度报告，公司2023Q1实现营业收入8.4亿元，同比+23.9%；毛利率为21.4%，同比-0.6pcts，环比-0.3pcts；期间费用率（不含研发）为8.5%，较2022年下降0.05pcts；归母净利润为0.92亿元，同比+17.0%；扣非净利润为0.77亿元，同比+19.3%。公司2023Q1业绩基本符合我们预期。我们维持此前盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为6.4/7.6/8.8亿元，EPS为1.69/2.00/2.33元/股，对应当前股价PE为10.5/8.8/7.6倍，维持“买入”评级。公司本部营业利润同环比逆势增长，彰显经营韧性据公司公告披露，公司2023Q1营业利润为1.04亿元，其中投资收益为0.31亿元，同比持平，本部经营利润为0.73亿元，同比+21.7%，环比+17.7%，占营业利润比例为70.2%。据中汽协数据，2023年1-3月，国内乘用车产销分别完成526.2万辆和513.8万辆，同比分别下降4.3%和