光大证券：基础化工行业周报：光刻胶板块延续上涨态势，需求成本双驱动电解液价格上行

行情回顾：本周光刻胶板块及半导体材料板块强势行情延续，光刻胶指数周涨幅约为10.1%，半导体材料指数周涨幅约为6.6%，较为接近历史最高点。根据SIA于2019年所统计的数据，在晶圆制造过程中所用的各类化学品的总市场体量中，光刻胶、气体（普通气体&特种气体）、湿电子化学品和CMP材料分别占比13%、16%、7%和7%。近年来，国内这些细分行业的相关上市公司也在对应领域内取得了不同程度的国产替代进展。电解液价格自2020年下半年以来快速上行，截至2021年6月4日，电解液价格已涨至7.5万元/吨，同比大幅上涨127%，近一月内涨幅也高达36%。究其原因，主要是由于需求端的动力电池装机量显著提升拉动电解液需求，以及原料端的六氟磷酸锂价格快速上行推动电解液生产成本这两方面因素共同导致。需求端方面，受益于补贴退坡放缓、碳中和等新政策的实施，以及5G浪潮来袭，国内新能源汽车产量进入快速上行阶段，动力电池装机量快速增加，2021年4月全球动力电池装机量为18.1GWh，同比+217.5%。原料端方面，六氟磷酸锂价格自2020年9月以来快速上行，截至2021年6月4日，六氟磷酸锂价格已涨至31.5万