中航证券：军工行业周报：当军机掠过阿拉斯加上空

报告摘要 全年观点请关注2025年军工投资策略《今朝更好看》。 一、核心观点 近期行情值得关注的几方面表现:1近三年(2022年8月后),军工指数首次月线三连阳;2国防军工板块7月成交额1.5亿元,创历史最高;3近期周成交额也创出历史新高;4军工指数点位已突破去年“924”后的高点;5若干公司股价年内纷纷创出历史新高;6短期大涨后,轮动补涨逻辑初现。 当前几方面判断: 1短期大涨后部分资金或有借“九三”阅兵利好获利了结倾向,可能将造成近期波动加大; 2市场风险偏好不减、基本面改善(预期)较大、地缘政治刺激频频、资本运作力度提升,共同支撑着军工板块重心继续上移; 3热点板块如有回调依然应保持关注,同时滞涨标的机会也将逐步出现。 当地时间8月15日,美国总统特朗普与俄罗斯总统普京先后降落在阿拉斯加州安克雷奇军用基地,红毯走到一半,普京和特朗普二人的头顶突然传来轰鸣,一架B-2轰炸机带着四架F-35低空通场,声浪盖过记者提问,普京也略显意外地多次看向天空,特朗普则在一旁鼓掌示意。彼情彼景,国力和军力的关系不言而喻亦不容置疑。本周,国防军工(申万)指数涨跌幅(+0.15%) 位列31个行业中的