东海证券：机械设备2021年中期策略：碳中和背景下，深挖业绩突出、需求旺盛的标的

2021上半年二级市场表现：2021年1月1日至5月21日，市场在年初快速上涨，但是春节过后，由于资金面流动性偏紧以及美债利率上升的原因，大盘大幅跳水，3月份以后进入震荡盘升态势。盘面上，沪深300下跌1.48%,机械设备行业下跌2.87%，在28个行业中排第19位。跑输排名第一的钢铁28.2个百分点，跑赢排名最后的国防军工16.0个百分点。2021年下半年投资策略：2021年国务院政府工作报告中指出，扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构。碳中和的两个重要方面：一是优化产业结构，二是优化能源机构。优化能源结构指的是减少煤炭、石油、天然气等传统化石能源的使用而更多的去使用可再生能源。另外，全社会的能源消耗中，一半以上来自制造业，因此需要对制造业相关行业的升级改造才能降低能耗，以实现碳中和的目标。机械设备作为制造业的上游，未来有助于实现碳中和目标的低耗设备、清洁能源设备等类型的设备需求将显著提升。2021年下半年，我们结合碳中和的政策目标，同时以盈利能力提升或改善为分析依据，重点关注市场需求旺盛，行业景气度不断上行的光伏设备；以及行业需