开源证券：泰和新材（002254）-公司信息更新报告：Q1业绩符合预期，芳纶涂覆隔膜已处送样验证阶段

泰和新材(002254)芳纶涂覆隔膜放量在即，未来芳纶主业继续引领成长，维持“买入”评级2023年4月28日，公司发布一季度报告：公司2023Q1实现营业收入10.12亿元，同比下降4.10%；归母净利润1.36亿元，同比下降7.05%。公司业绩基本符合预期，我们维持2023-2025年盈利预测：预计2023-2025年公司归母净利润分别为7.50、11.40、13.51亿元，EPS分别为0.87、1.32、1.57元/股，当前股价对应2023-2025年PE分别为24.1、15.8、13.4倍。据公司投资者关系活动记录表，公司芳纶涂覆隔膜中试线已投产，目前正处于送样验证阶段。我们看好未来公司芳纶产能扩张、芳纶涂覆隔膜放量驱动业绩高增长，维持“买入”评级。2023Q1氨纶价差环比修复，公司归母净利润环比增长3.46%2023Q1氨纶价差环比扩大，芳纶产品产销两旺，公司业绩环比修复。据Wind数据，我国氨纶40D的季度销售均价由2022Q4的3.43万元/吨上涨至2023Q1的3.52万元/吨，环比增长2.59%；根据Wind数据我们可计算出：我国氨纶40D的季度平均价差由2022Q4的