浙商证券：赛轮轮胎年报及一季度点评报告：产品盈利环比持续改善，非公路+液体黄金助力成长

赛轮轮胎(601058)1）公司发布2022年年度报告，实现收入219.02亿元，同比增长21.69%，实现归母净利润13.32亿元，同比增长1.43%，实现扣非归母净利润为13.35亿元，同比增长11.86%；其中Q4单季度实现收入51.84亿元，同比增长9.06%，环比下降15.71%，实现归母净利润2.67亿元，同比下降14.07%，环比下降23.72%。业绩符合预期。2）公司发布2023年一季度报告，实现收入53.71亿元，同比增长10.44%，环比增长3.60%；实现归母净利润3.55亿元，同比增长10.32%，环比增长32.94%。业绩符合预期。原材料价格低位运行，产品毛利率环比持续改善22年公司在面临国内轮胎需求收缩、海运费大幅波动、海外经销商阶段性去库存情况下，依然实现营收219.02亿元，同比增长21.69%，营业收入连续5年实现高速增长。产销量及单胎销售价格层面，公司22年实现轮胎产量4320.78万条，同比下降4.82%，销量4390.3万条，同比增加0.65%。单胎均价459.11元，同比+24.45%。我们认为公司单胎销售均价同比提升主要归因于：1）产品结构方