首创证券：计算机行业：信创板块出现多重积极信号

板块深度调整，估值业绩匹配。计算机板块从去年7月开始进入下调周期，信创板块调整幅度尤甚，多家公司距高点出现腰斩，如（截至5月30日）中国软件回调55.07%，中孚信息回调51.10%，神州数码回调50.00%，东方通回调35.04%，中国长城回调31.85%。但另一方面，信创标的一季度业绩表现良好，在手订单均较充足，全年看，各家公司预期PE普遍低于30倍，PEG远小于1，估值业绩匹配度高。政府信创集中招标可能将开启。2020-2022年是政府口小信创的集中招标期，20年受疫情影响，集中招标于7月份开启，全年招标数量约200万台套，而根据此前计划，今年招标量预计将为去年1.6倍以上。过去几个月，各家信创公司主要在消化去年订单及接零散订单，随着630考核日临近，预计21年集中招标也即将开启。金融、央企等行业口信创加速推进。2020年开始，以运营商为代表的行业口信创开启，移动、联通、电信在服务器招标中均配置了20%的国产芯片服务器。同时，20年以国有大行为代表的数十家银行开启了信创试点，而21年金融口试点范围大幅度扩大，包括券商、保险和中小银行在内的数百家金融企业加入试点，金融口信创不断加速