民生证券：宁波、杭州、江苏、南京银行2022年报及23Q1财报点评：利润保持高增，息差彰显韧性

事件：2023年4月26-28日，宁波、杭州、江苏及南京银行陆续发布2022年及23Q1财报。宁波银行：非息收入增速回升，息差韧性十足。截至23Q1，营收累计同比增速（下同）较22年小幅下行1.2pct，主要拖累项从22Q4的非息业务收入转变为净利息收入（增速显著回落6.8pct），主要受高基数影响下贷款增速回落的影响，但伴随出口预期好转、以制造业为代表的实体经济融资需求稳步复苏，23年信贷投放有望保持强劲。同时23Q1存款高增（较年初增长22.3%），且结构较为均衡，反映出较强的客户粘性，同时也为信贷投放储备空间。相比同业，宁波银行净息差表现十足韧性。22年净息差较前三季度回升3BP，主要受益于信贷结构的优化，23Q1较22年全年仅下降2BP，既受益于按揭贷款占比低，贷款重定价压力较小，同时我们也观察到23Q1贷款增量中个贷贡献度超35%，明显高于22Q1的9.9pct。资产质量延续优异，拨备覆盖率保持高位。截至23Q1，不良率较22年末微升1BP至0.76%，但关注率下降4BP，资产质量稳中向好趋势不变。拨备覆盖率基本保持稳定，保持在500%以上的高位水平，拨贷比与22年末持平，拨