川财证券：大制造行业二零二三年五月月报：AI尽显强势，核心趋势标的可持有，适当配置低位超跌估值合理板块

2023年4月市场表现回顾2023年4月1日至2023年4月30日，上证指数上涨1.54%，沪深300下跌0.54%，创业板综下跌2.60%，中证1000下跌2.22%。申万一级国防军工行业下跌0.88%，行业涨幅月排名12/31，跑输上证综指2.42个百分点；申万一级机械设备行业下跌2.94%，行业涨幅月排名18/31，跑输上证综指4.48个百分点。2023年5月核心投资观点我们认为2023年5月：5月是2023年的第二季度的第二个月。2023年4月传媒、建筑装饰、通信、非银金融和石油石化等板块领涨，电子、基础化工、商贸零售、食品饮料和建筑材料等板块则表现最差。同花顺概念板块中，ChatGPT、F5G概念、东数西算、AIGC概念和世界杯等板块表现最好，存储芯片、MLOps概念、PVDF概念、ST板块和华为欧拉等指数表现最差。4月市场聚焦AI，资金明显抱团传媒，出版、游戏和营销等子行业集体暴涨。市场仍呈现明显的虹吸效应，其他板块持续调整，AI相关板块尽显强势，医药、新能源和银行等超跌板块则呈跷跷板效应，作为AI调整时的替代。我们认为当前市场预期分歧越来越大，AI板块虽然以最强势的方式继