中国银河：交通运输行业：印度疫情反复加剧航运运力供给紧张，出口物流板块高景气度持续

本周行业热点事件点评1.全球疫情：近日，印度地区新冠疫情进一步加剧。截至2021年5月20日，印度累计感染病例达2,550万，累计死亡病例超28万人。我们认为：一是印度疫情恶化，全球经济恢复进程再次面临扰动。二是印度疫情反复影响海员轮换，进而影响国际航运运力供给，造成航运价格持续高位运行。三是航运价格高位运行，中国制造业持续复苏，出口物流板块高景气度持续。推荐中远海控（601919.SH）、中国外运（601598.SH）、华贸物流（603128.SH）。2.菜鸟网络：2021年5月13日，阿里巴巴集团发布2021财年财报。2021全财年，剔除阿里集团内部关联交易后，菜鸟网络实现外部收入372.58亿元，同比+68%。我们认为：一是菜鸟业绩表现向好，新冠疫情催化下，快递物流赛道呈现出高成长性。二是菜鸟深化切入新增量市场，未来发展空间广阔。三是建议持续关注跨境电商物流、即时配送、网络货运，多式联运、仓配一体化供应链等基于数字化发展物流子赛道投资新机遇。本周行业动态数据跟踪1.航空货运市场：2021年5月，受2020年同期高基数影响，上海至北美航空货运价格同比降至7.85美元/公斤。2.航运