西南证券：爱尔眼科（300015）-业绩符合预期，经营韧性凸显

爱尔眼科(300015) 业绩总结：公司发布2024年一季报和2023年年报。2024年一季度实现收入52亿元（+3.5%），归母净利润9亿元（+15.2%），扣非后约8.4亿元（+12%）。2023年公司实现收入203.7亿元（+26.4%），归母净利润33.6亿元（+33.1%），扣非后约35.1亿元（+20.4%）。 23年业绩表现亮眼，24年Q1业绩稳定增长。公司2023年收入同比增长26.4%，净利润增速36%。24年一季度收入增速3.5%，净利润增速8%。23年公司门诊量1510.6万人次（+34.3%）；手术量118.4万例（+36%）；屈光项目收入同比增长17.3%；白内障项目服务收入同比增长55.2%；视光项目收入同比增长31.3%。随着国家近视防控战略等政策不断增强居民眼健康意识，新技术设备临床应用的持续扩大，爱尔品牌影响力、市占率持续提升，业绩表现亮眼。 销售、管理投入加大，费用率整体稳中向好。公司2023年销售、管理、研发费用率分别为9.7%（-0.01pp）、13.1%（-1.13pp）、1.6%（-0.05pp)；2024年一季度销售、管理、研发费用率分别为