新时代证券：先进制造投资周报：关注“小而美”标的切换成长逻辑后的补涨机会

投资组合埃斯顿重点公司快克股份、佳士科技、兆威机电、秦川机床、奥普特、创世纪、伊之密、汇川技术、中控技术、雷赛智能、拓斯达、石头科技、科沃斯、海目星、克来机电、亿嘉和核心观点关注“小而美”标的切换成长逻辑后的补涨机会。龙头标的上涨主要逻辑来自于疫情结构化机遇叠加制造业大周期复苏，目前市场对复苏持续性分歧加大，叠加上游大宗持续涨价的不利影响，龙头走势呈现疲态。“小而美”标的市值小、估值低、财务好，安全边际较高，之前由于成长逻辑缺乏，资金关注度较低。一旦公司切换到新的成长逻辑，便受到资金的追捧。受益标的：快克股份（苹果链机器视觉设备供应爆发增长）、佳士科技（数字化逆变焊机替换空间巨大、兆威机电（精密齿轮传动龙头，业绩爆发增长）、秦川机床（整改后重启成长逻辑）自动化：制造业产业升级大趋势，通用自动化持续景气。受益上游核心部件：工控（汇川/中控），减速器（绿的谐波），机器视觉（奥普特/矩子科技/天准科技）；中游四大设备：机器人（埃斯顿/拓斯达），机床（创世纪/海天精工/秦川机床/昊志机电），注塑机（伊之密），激光（锐科激光/海目星）等。锂电设备：3月新能源车产销延续高增，全球电动化趋势持续，传