安信证券：电子行业周报：半导体自主可控势在必行，LED行业复苏信号明确

对华半导体制裁持续演进，重视关键环节国产化机遇：4月25日日经中文网报道，日本政府于24日追加了外国人购买对安全保障至关重要的日本国内企业股票时的重点审查对象（核心行业），新增半导体制造设备的制造业、蓄电池制造业等与9种物资相关的行业，将从5月24日开始执行。此前美国多次将中国企业列入实体清单、美日荷达成对华半导体管制协议，意图限制中国半导体产业发展。半导体设备材料零部件作为上游核心卡脖子环节，制裁强度不断加大，建议持续关注相关领域的国产化进展及投资机会。商显需求复苏叠加新应用开展，LED行业迎来底部复苏：2022年国内商业显示需求被大幅压制，相关公司受损较为严重，利亚德/洲明科技2022年归母净利润分别为2.84/0.64亿元（YoY-53.94%/-65.16%）。2023年一季度以来，受益于商业活动快速恢复，LED行业迎来底部反转，利亚德/洲明科技/艾比森单季度归母净利润分别为1.22/1.45/0.79亿元（YoY+6.07%/+86.24%/+306.55%）。行业龙头利亚德公告，春节后订单开始同比提升，一线团队反馈乐观。从需求侧来看，随着展会及文旅项目等商业活动快速恢复，节