浙商证券：华大九天2023半年报点评：突破逻辑综合工具，EDA龙头再下一城

华大九天(301269)公司2023年上半年业绩略超预期，延续了一季度高增长态势，不断获得市场突破，截至2023年6月30日，公司已拥有约600家国内外客户。相比一季度，公司产品矩阵进一步扩容，已形成模拟、存储、射频和平板显示电路设计等四套全流程工具系统，并且突破了数字电路设计EDA中关键的逻辑综合工具，逐步迈向全流程全品类EDA工具平台型企业。预计公司2023-2025年营业收入为11.09、15.04、21.59亿元，归母净利润2.84、3.88、6.36亿元，EPS为0.52、0.72、1.17元/股，7月28日收盘价的对应市盈率分别为195.28、142.88、87.23倍，维持“买入”评级。2023年上半年业绩略超预期，不断获得市场突破1H23公司实现收入4.05亿元，同比增长52%；归母净利润0.84亿元，同比增长107%；扣非归母净利润0.15亿元，同比增长369%。2Q23实现收入2.45亿元，同比增长45%；归母净利润0.63亿元，同比增长109%；扣非归母净利润0.13亿元，同比下降3%。公司2023年上半年业绩略超预期，延续了一季度高增长态势，不断获得市场突破。截