华安证券：三星医疗（601567）-康复业务稳健增长，智能电表增长可期

三星医疗(601567)主要观点：事件：2023年4月27日公司发布2022年报及23年一季报，2022年公司实现营业收入90.98亿元（+29.55%），实现归母净利润9.48亿元（+37.4%），实现扣非归母净利润10.59亿元（+103.9%）。2023年Q1实现营业收入22.48亿元（+13.42%），归母净利润2.7亿元（+63.84%），扣非归母净利润2.66亿元（+31.68%）。点评：业绩符合预期，未来增长确定性高报告期内公司业绩增速亮眼，符合我们预期，其中22Q4单季度实现营业收入21.97亿元（+14.46%），实现归母净利润2.47亿元。分板块看，2022年公司智能配用电收入68.09亿元（+26.50%），医疗服务收入20.65亿元（+50.74%），融资租赁及咨询服务收入65.28百万元（-58.67%），经营实力得到验证。医疗服务板块：康复业务版图全国扩张2022年医疗服务收入20.65亿元（+50.74%）；其中22年收购5家医院合计全年扣非净利润1亿，较业绩承诺的0.6亿元相比有大幅增加。医院实力方面，目前公司体内1家综合医院、13家康复医院；宁波明州医