国泰君安：耐用消费品：美国经济刺激政策下消费表现复盘

发布者：wx****7c

2024-10-21

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经济国泰君安

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投资建议：若消费力如期改善，建议关注相关品牌及制造龙头业绩弹性。虽然美国及中国消费刺激政策形式有所不同，但终端消费者行为逻辑类似，美国情形或有借鉴意义。随以旧换新补贴及相关政策推进，若国内居民消费如期改善，我们建议关注相关板块品牌及制造端龙头公司的业绩及估值弹性。纺织服装端，推荐安踏体育/李宁/森马服饰/比音勒芬/江南布衣。轻工制造端，推荐百亚股份/欧派家居/顾家家居/索菲亚/敏华控股/喜临门/慕思股份/志邦家居/晨光股份。

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