浙商证券：新能源材料：范式进阶！

本报告针对特斯拉2023年4月5日发布的《MasterPlanPart3—SustainableEnergyforAllofEarth》（下称宏图计划3）进行细致分析研究，采用“一页原文，一页译文，一页解读”的形式展开报告。通过对宏图计划3的详尽分析，我们旨在展示“新能源材料”未来20年巨大的发展机遇与发展范式。根据特斯拉的测算，建设可持续能源经济的基础设施将花费10万亿美元，其中：电动汽车工厂需投入1.78万亿美元，电池工厂需投资2.18万亿美元，电动汽车材料开采精炼需投资1.67万亿美元，制氢电解槽与储氢需1.88万亿美元资本投入。可再生能源经济在未来将需要30TW的装机、240TWh的电池存储和6000万英里输电线路建设支撑，共需128.15亿吨材料投入，将催生700万吨锂/年、700万吨铜/年、300万吨镍/年的新能源支柱材料需求，由此对应的资本开支分别为：锂3740亿美元，铜2150亿美元，镍2020亿美元。前景极为广阔，我们预计新能源领域将会出现一批世界级企业。现有新能源经济仅是冰山一角，冰层下蕴藏着巨大的机遇！