太平洋证券：泰胜风能（300129）-产能布局不断完善，两海业务发展可期

泰胜风能(300129)事件：近期，公司发布2022年年报和2023年一季报。2022年，公司实现收入31.27亿元，同比-18.84%；实现归母净利润2.75亿元，同比+6.33%；实现扣非净利润1.92亿元，同比-17.14%；其中2022Q4，实现收入10.04亿元，同比-33.44%，环比+18.88%；实现归母净利润1.08亿元，同比+103.66%，环比+63.89%；实现扣非净利润-0.43亿元，同比-200.03%，环比-136.65%。2023Q1，公司实现收入8.05亿元，同比+44.40%，环比-19.84%；实现归母净利润0.91亿元，同比+45.13%，环比-16.39%；实现扣非净利润0.74亿元，同比+38.66%。毛利率逐季恢复，海外收入大幅增加。2022年，公司整体毛利率18.37%，同比+2.09pct；且随着2022年下半年原材料价格的回落，公司毛利率逐季恢复，从2022Q1的15.03%回升至2023Q1的22.13%，毛利率恢复至较为合理水平。分产品结构来看，1）陆塔：2022年收入26.66亿元,同比增加41.84%；销量31.43万吨，同比