安信证券：宝钢包装（601968）-两片罐海外增速靓丽，盈利水平有望持续改善

宝钢包装(601968)事件：宝钢包装发布2022年报以及2023年一季报。2022年公司实现营业收入85.43亿元，同比增长22.35%；归母净利润2.68亿元，同比增长0.78%；扣非后归母净利润2.53亿元，同比下降3.00%。其中，22Q4当季公司实现营业收入23.28亿元，同比增长14.82%；归母净利润0.57亿元，同比下降7.87%；扣非后归母净利润0.52亿元，同比下降21.64%。2023Q1公司实现营业收入17.59亿元，同比下降5.04%；归母净利润0.61亿元，同比下降4.40%；扣非后归母净利润0.58亿元，同比下降6.37%。22年两片罐增速靓丽，国内需求逐步回暖可期分地区看，22年公司海外/国内分别实现收入67.73/17.43亿元，同比分别增长18.44%/40.10%。22年公司加快布局东南亚市场，马来西亚8万吨产能投产。伴随越南等地管控已完全放开，公司新客户开拓顺利，海外收入快速增长，占比进一步提升。分产品看，22年公司金属饮料罐/包装彩印铁/其他分别实现收入77.10/8.06/0.28亿元，同比分别增长29.99%/-21.86%/34.03%，