东方证券：完美世界（002624）-2023Q1财报点评：《天龙八部2》《幻塔》3.0上线表现良好，成立AI中心积极布局AIGC

完美世界(002624)核心观点23Q1公司营业收入为19.03亿元，同比减少10.55%，环比减少2.82%。毛利率为65.16%，同比减少3.29pp，环比减少3.49pp。2023Q1归母净利润为2.41亿元，同比减少71.28%，环比增加427.55%。主要系上年同期确认游戏业务海外子公司股权处置收益较高；《幻塔》进入成熟期，业绩贡献趋于平稳。今年以来，推出代理发行的游戏产品《天龙八部2：飞龙战天》，以及自研游戏产品《幻塔》3.0版本与云游戏《云·幻塔》等，市场表现良好。23Q1游戏业务扣非净利润为2.78亿元。目前公司在研的游戏产品有：多端产品《诛仙2》《代号：新世界》《神魔大陆2》，端游产品《诛仙世界》《PerfectNewWorld》等，创新品类游戏产品《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》《女神异闻录：夜幕魅影》，开放世界项目《灵笼》。其中《诛仙世界》《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》《女神异闻录：夜幕魅影》已完成首测。今年Q1，完美世界在内部成立AI中心，由公司游戏业务CEO负责，中台技术部门牵头，各项目制作人深度参与，大力研究及推行AI技术的学习与应用，从多维角度加强对AI