财通证券：首旅酒店（600258）-Q2稳健修复，扭亏为盈

首旅酒店(600258)核心观点事件：公司发布2023年半年度业绩预告。23H1公司预计实现归母净利润2.6-3亿元，较去年同期增长6.4-6.8亿元，预计实现归母扣非2.2-2.6亿元，较去年同期增长6.55-6.95亿元。23Q2公司预计实现归母净利润1.8-2.2亿元（19Q2为2.7亿元），去年同期为-1.52亿元，扭亏为盈；预计实现归母扣非1.7-2.1亿元（19Q2为2.79亿元），去年同期为-1.76亿元，扭亏为盈。RevPAR修复至疫情前水平，暑期旺季带来业绩催化：23H1公司RevPAR为147元（23Q1为131元），不含轻管理酒店RevPAR为163元（23Q1为145元）。23Q1、4月（不含轻管理酒店）RevPAR恢复度分别为99.5%、104%，预计Q2整体恢复情况略超19年同期。存量直营店修复相对缓慢，以及高端酒店投入、逸扉直营店投入等对业绩形成一定拖累。暑期旺季来临，亲子及学生等长线旅游需求将得到集中性释放，经营数据改善或带动业绩持续修复。稳健拓店，关注门店结构改善：据酒店之家不完全统计，公司Q2新开业酒店数TOP7省份分别为山东、江苏、山西、天津、安徽