开源证券：盛天网络（300494）-公司信息更新报告：社交业务持续驱动增长，看好新游戏发行贡献增量

盛天网络(300494)2023H1净利率提升，看好游戏发行及游戏社交业务，维持“买入”评级公司2023H1实现营业收入8.12亿元（同比+10.81%），归母净利润1.46亿元（同比+25.17%）。2023Q2实现营业收入3.83亿元（同比-7.48%，环比-10.88%），归母净利润0.72亿元（同比+12.97%，环比-1.70%）。公司2023H1业绩增长主要系增值业务游戏社交同比有较大增长所致。2023H1公司毛利率为28.62%（同比+2.04pct），归母净利率为17.95%（同比+2.06pct），主要系IP运营业务推广费降低，毛利率有较大提升所致。我们维持2023-2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.06/3.93/4.68亿元，对应EPS分别为0.63/0.80/0.96元，当前股价对应PE分别为24.0/18.7/15.7倍，我们看好公司储备游戏上线表现以及游戏社交业务增长潜力，维持“买入”评级。公司拓展游戏发行布局，丰富储备游戏上线或带来可观业绩增量公司2021年成立了游戏发行子公司布局游戏发行，并通过联合研发或者定制开发的模式