国海证券：华纬科技（001380）-2023中报点评报告：悬架弹簧业务稳健增长，稳定杆业务进入兑现期

华纬科技(001380)事件:华纬科技于2023年8月18日发布2023半年度报告：2023年H1，公司实现营收5.02亿元，同比增长33.56%；实现归母净利润0.64亿元，同比增长50.41%；扣非后归母净利润0.60亿元，同比增长60.04%；其中，2023年Q2公司实现营收2.87亿元，同比增长45.96%，环比增长33.48%；实现归母净利润0.37亿元，同比增长30.06%，环比增长36.27%。自主崛起推动公司业务快速发展，2023H1营收业绩双增长。2023Q2公司实现营收2.87亿元，同比增长45.96%，环比增长33.48%；实现归母净利润0.37亿元，同比增长30.06%，环比增长36.27%。公司上半年实现营收与净利润双增长，我们认为，主要系下游自主品牌新能源市场的拉动，公司相关业务收入大幅增长。截至报告期末，公司已进入比亚迪、吉利、长城、上汽、长安、奇瑞、一汽、北汽等中国品牌车企供应商体系，其中公司的悬架弹簧产品在比亚迪占有较大份额。公司2023Q2毛利率为28.63%，同比大幅提高5.62pct，我们认为，主要系上游原材料价格回落及规模效应所致。悬架弹簧业务