中原证券：长电科技（600584）-季报点评：重点发展关键领域及先进封装技术，23H2有望迎来复苏

长电科技(600584)事件：近日公司发布2023年第一季度报告，23Q1单季度实现营收58.60亿元，同比-27.99%，环比-34.77%；实现归母净利润1.10亿元，同比-87.24%，环比-85.88%；扣非归母净利润0.56亿元，同比-92.80%，环比-91.27%。投资要点：半导体行业景气周期继续下行，公司23Q1业绩承压。22H2全球终端市场需求开始结构性下滑，公司在2022年克服需求下降的挑战，营收和净利润均实现增长，23Q1半导体行业景气周期继续下行，导致国内外客户需求继续下降，订单减少，带来公司营收的大幅下滑；由于23Q1产能利用率大幅下降，使得公司23Q1毛利率同比下降7.07%至11.84%，环比下降2.59%，23Q1净利率同比下降8.70%至1.88%，环比下降6.79%；公司严格控制各项营运费用，抵消部分不利影响。下游应用领域结构持续优化，23H2业绩有望迎来复苏。最近几年公司加速从消费类向市场需求快速增长的汽车电子、5G通信、高性能计算等高附加值市场的战略布局，2022年公司下游应用领域中通讯电子占比39.3%、消费电子占比29.3%、运算电子占比17