太平洋证券：新能源周报（第38期）：重视新能源反弹机会的结构性

行业整体策略：重视新能源反弹机会的结构性根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会；新技术、新市场处于重要投资窗口期。新能源汽车产业链核心观点：1）上游大幅反弹，重视核心企业高增长数据和出口高弹性。本周碳酸锂价格环比上升34%，印证短期补库景气度。4月新能源汽车销售63.6万辆，渗透率达到29.5%，环比增加3pct；车企集中度进一步提升：比亚迪、理想（同比增速达1.2倍）向上趋势较好。出口趋势进一步向好：4月新能源汽车出口10万辆,环比增长28.6%,同比增长84倍；其中比亚迪出口增速最为显著,出口达1.5万辆,同比增长15.5倍。2）继续推荐新技术、新市场。钠电池方面，圣泉集团100万吨/年生物质精炼一体化项目（一期）暨8万吨/年硬炭负极材料项目正式投产及奠基。大圆柱电池方面，亿纬锂能公告将在马来西亚投资建设圆柱锂电池制造项目；匈牙利电池工厂成功购地。固态电池方面，蔚来将有三款车开始使用半固态电池。3）重视储能、充电服务等后周期。广西新型储能发展规划2023-2030发布，规划到2025年新型储能装机3GW，其中集中式储能不低于2GW。美利云拟收购