财信证券：道森股份（603800）-持续剥离低效资产，期待真空镀膜设备打开局面

道森股份(603800) 投资要点： 事件：公司近期发布2024年半年度报告，根据公告，公司2024年H1实现营业收入6.83亿元，同比下降35.51%，实现归母净利润0.60亿元，同比增长21.31%。其中2024年Q2单季度实现营业收入3.46亿元，同比下降48.34%；实现归母净利润0.31亿元，同比下降2.65%。公司收入下降主要系剥离道森有限导致。 持续剥离低效资产，净利润实现增长。公司于2024年4月向陆海控股及其控制的道森有限转让公司所持有的道森材料和道森机械100%股权。截至目前，上述出售道森机械100%股权交易已实施完成，出售道森材料100%股权的交割工作正在进行中。报告期内公司中文全称由“苏州道森钻采设备股份有限公司”变更为“江苏洪田科技股份有限公司”，并于2024年6月完成工商登记。公司2024年H1毛利率为24.36%，同比+1.78pct，净利率为11.17%，同比+1.71pct，在剥离低效资产后，公司盈利能力有望继续提升。 公司高层增持股份，彰显对公司发展信心。2024年2月，公司发布《关于副董事长、核心技术管理人员增持公司股份计划的公告》。截至2024年