华福证券：计算机行业动态跟踪：关注智能电表更新换代周期

投资要点： 电表招标高景气，国网电表24年第一批招标同比增速超84% 根据国网电子商务平台发布的2024年第一次计量设备招标采购公告，本次招标所有类型设备总需求数量为4521万只，整体需求量同比增加81.15%，其中电表类4416万只，同比+84.5%。分类型看，A级电表3827.8万台（同比+107%）；B级电表543万台（同比+9%）；C级电表42.9万台（同比+5%）；D级及以上电表（含D级电表和高端智能电表）1.8万台（同比+70%）；专变采集终端128.9万台（同比+154%）；集中器和采集器109万台（同比+106%）。根据去年12月第二批各类型电表招标价进行估计，我们预计本次招标电能表分表总金额可能达到108亿元，同比+59%（去年第一批电能表类实际中标金额68.5亿元，第二批为121亿元）；采集设备招标总金额可能在21亿元左右，合计约128.4亿元，同比+44%（去年第一批的实际中标合计金额为90.2亿元，第二批为142.7亿元）。 国家电网提出到2024年建成泛在电力物联网，智能电表是电力物联网的感知层终端；国网智能电表于2009年开始集中招标，在2014-2015年