首创证券：神州数码（000034）-公司简评报告：云+信创持续高增，数云融合再迭代

神州数码(000034)核心观点事件：4月29日，神州数码公布2023年一季报，2023Q1公司实现营收271.17亿元，同比减少5.18%；归母净利润2.09亿元，同比增长11.63%；扣非净利润2.38亿元，同比增长29.12%。其中云计算及数字化转型业务实现营收15亿元，同比增长35%；自主品牌业务营收实现5.7亿元，同比增长32%。2023Q1年公司整体毛利率3.68%，较上年同期-0.20pct；净利率0.81%，较上年同期+0.11pct。公司整体费用率为2.22%，较上年同期+0.04pct，其中销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为1.55%、0.26%、0.26%、0.15%，分别较上年同期+0.05pct、-0.01pct、+0.05pct、-0.05pct。信创业务加速突破，各行业端持续收获。（1）在税务行业，神州鲲泰系列产品先后中标厦门市、福建省、新疆维吾尔自治区、宁夏回族自治区税务局“全电”平台项目，助力金税四期电子发票推广；（2）在运营商行业，神州鲲泰先后中标中国移动2021年至2022年PC服务器集采补充二期、2022年中国联通通用服务器集采