国海证券：贝斯特（300580）-2024年中报点评：上半年业绩符合预期，盈利水平稳健，加快推进第三梯次产业应用

贝斯特(300580) 事件: 贝斯特8月7日晚间发布2024年中报：2024上半年，公司实现营收7.0亿元，同比增长10%，归母净利润1.4亿元，同比增长11%，扣非归母净利润1.3亿元，同比增长35%。单季度看，2024第二季度实现营收3.54亿元，环比增长3%，归母净利润0.74亿元，环比增长8%，扣非归母净利润0.68亿元，环比增长2%。 投资要点: 业绩符合我们预期，盈利水平稳健。2024年上半年，公司营收与利润均保持同比相对稳健增长，符合我们预期。公司主营业务为汽车零部件，二季度为行业相对淡季，单季度看营收依然稳健，同时盈利层面，二季度整体毛利率34.2%，环比-1.29Pct，净利率21.0%，环比+0.78Pct，在整体行业竞争相对激烈环境下，毛利率水平具备韧性，净利率水平环比改善。分行业看，2024年上半年汽车零部件业务营收6.3亿元，同比增长8%，其中随行业发展，我们预计新能源汽车零部件业务仍然保持较快增速。分地区看，海外收入同比下降7%，国内收入同比增速达22%。 强化传统主业综合竞争力，夯实新能源汽车业务布局。公司第一梯次产业包括原有涡轮增压器核心零部件、各类精