平安证券：神州数码（000034）-公司二季度业绩加速增长，AI+信创驱动成长

神州数码(000034) 事项： 公司公告2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业收入625.62亿元，同比增长12.52%，实现归母净利润5.09亿元，同比增长17.52%，实现扣非归母净利润4.55亿元，同比增长6.14%。 平安观点： 公司2024年上半年业绩稳步增长，二季度业绩相比一季度加速增长。 1）收入端：2024年上半年，公司实现营业收入625.62亿元，同比增长12.52%。分业务来看：上半年，公司IT分销及增值业务实现营业收入598.32亿元，同比增长9.84%；自有品牌产品业务实现营业收入26.59亿元，同比增长45.54%；数云服务及软件业务实现营业收入14.40亿元，同比增长62.67%。2）利润端：上半年，公司实现归母净利润5.09亿元，同比增长17.52%，扣除深圳市神州数码国际创新中心（IIC）负向影响，同比增长37.2%。公司持有的IIC已实现部分销售，但是销售毛利未能弥补因资金占用而产生的财务费用，对公司的净利润造成了一定程度的负面影响。分季度看，公司2024年一、二季度分别实现营收292.72亿元、332.91亿元，分别同比增长7.95%、1