国海证券：爱尔眼科（300015）-2024年半年报点评：经营韧性强，国内、国际发展战略稳步推进

爱尔眼科(300015) 事件: 爱尔眼科于8月23日发布2024年半年度报告：2024年上半年，公司实现收入105亿元（+2.86%，同比口径，下同）、归母净利润20.50亿元（+19.71%）、扣非归母净利润17.85亿元（+1.48%）。 投资要点: 有挑战的宏观经济环境下，眼科龙头彰显经营韧性。2024年上半年公司门诊量794万人次（+9.2%），手术量65万例（+6.9%）。按项目拆分，屈光收入41.55亿元（+3.2%），毛利率57.19%（-0.53pct）；视光服务收入23.71亿元（+3.1%），毛利率55.95%（+0.71pct）；白内障项目收入17.35亿元（+3.6%），毛利率37.50%（+0.02pct）；眼前段项目收入9.12亿元（+4.8%），毛利率40.58%（-0.28pct）；眼后段项目收入7.20亿元（+5.1%），毛利率30.68%（-0.11pct）；其他项目收入6.22亿元（-7.50%），毛利率39.63%（-0.04pct）。 国际化战略稳步实施，欧洲区业绩增长亮眼。作为全球领先的眼科医疗集团，爱尔眼科稳步推进国内、国际发展战略，20