国联证券：五洲新春（603667）-风电滚子有望回暖，机器人轴承发展可期

五洲新春(603667)事件：8月28日，五洲新春发布2023年度中报，2023年上半年公司实现营业收入17.35亿元，同比提升0.64%，实现归母净利润0.83亿元，同比下降9.72%，实现扣非归母净利润0.67亿元，同比下降11.12%；2023年Q2，公司实现营业收入9.24亿元，同比提升9.92%，实现归母净利润0.43亿元，同比下降17.4%，实现扣非归母净利润0.37亿元，同比下降8.29%。下游需求不及预期，业绩短期承压2023H1公司业绩受下游需求不及预期影响，业绩短期承压；2023H1公司成品轴承实现营收5.6亿元，同比+12.0%，轴承套圈同比-13.8%；风电滚子实现营收0.58亿元，同比+26.5%；汽车零配件实现收入1.7亿元，同比18.3%。轴承套圈受到欧洲经济不景气影响，核心客户订单下降；风电滚子受风电上半年装机不及预期影响，增速低于预期。海风滚子实现量产，风电滚子业务有望回暖据CWEA披露，2022年国内新增装机的风机平均功率达4.5MW，同比提升28%，其中陆上风机平均功率为4.3MW，同比提升38%，海上风机平均功率为7.4MW，同比提升33%。公司