信达证券：口链、设备更新和高景气度个股

本期内容提要: 2024年8月制造业PMI为49.1，前值49.4%，连续四个月居于荣枯线以下。2024年1-8月制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.1%，增速自3月以来持续回落。7月25日，《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》对外发布，文件提出“统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，支持能源电力、老旧电梯设备更新节能降碳及安全改造、老旧营运船舶及老旧营运货车报废更新、提高农业机械报废更新补贴标准”等。据国铁采购平台8月16日公告，2024年第二批动车组高级修采购项目招标合计472.6组，较第一次招标增长31%。 核心观点：设备更新政策持续出台，轨交设备更新招标超预期，建议关注设备更新受益板块。8月PMI承压背景下，当前经济总量偏弱，建议关注高景气度个股：1）一拖股份：公司作为国内拖拉机领域龙头企业，24H1净利润同比增长超20%。我们认为，拖拉机领域具备强政策保障的确定性，三季度业绩有望持续回升，公司当前具备较强防御属性。2）博隆技术：公司作为气力输送领域龙头企业，单二季度收入同比大幅增长，公司在手订单充裕，未来三