海通国际：新能源板块行业周报：调整不改光伏逻辑，组件招标价格与新技术亮点较多

本周周观点：本周光伏板块虽有一定调整，但我们认为行业拐点逻辑不变，板块仍值得重点关注。华能2024年第二批集采候选人公示，合计采购15GW，第一标段N型候选人报价0.675-0.722、第二标段HJT候选人报价0.795-0.87元/W、第三标段BC候选人报价0.776-0.94元/W，我们分析：（1）价格方面，相较10月组件中标均价有明显回升，最低价限制出台后报价回升趋势明显；（2）HJT和BC新技术专门设计标段，相较第一标段均溢价1毛钱以上，是对于高效新技术的认可肯定，新技术溢价已有所体现；（3）候选人集中在隆基/晶科/正泰/通威/晶澳/一道/天合/日升/华晟等龙头企业中，行业龙头集中度提高。综上我们认为，光伏摆脱低价恶性竞争已达成共识，行业更多比拼技术、品质、公司能力，对龙头有利，行业价格拐点趋势基本确立；并且新技术更受到鼓励，有助于行业重回正向研发推动发展的轨道中，建议重视光伏底部拐点带来的巨大弹性。 本周关注组合：硅料（通威股份、协鑫科技、大全能源），专业化龙头（钧达股份、TCL中环、仕净科技、双良节能），组件一体化（晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯、横店东磁），辅材（福