国盛证券：电子光学三月月度数据跟踪：行业需求回暖，龙头强者恒强

三月中国智能手机出货量回暖，光学仍为黄金赛道。今年一季度随着疫情的缓和，国内手机市场迅速回暖，4月12日中国信通院发布最新统计显示，今年1-3月，国内手机市场总体出货量累计9797.3万部，同比增长100.1%。1月、2月、3月出货量同比增速分别为92.8%、240.9%、65.9%。2021年3月5G手机出货量2749.8万部，占比提升至76.2%，目前市面上推出的新机大部分为5G手机，并且覆盖了各个价格段，我国5G网络建设全球领先，随着疫情的缓和消费者的消费热情也将逐步提升。在智能手机进化的过程中，摄像头的升级显而易见。从生物识别到人脸识别，从3D建模到虚拟现实，随着5G时代的到来，光学的革命性创新将与新的AR\VR领域息息相关，也为供应商带来了更多的创新方向和更大的市场空间。CIS供给端产能紧张持续，驱动ASP上行。手机摄像头向三摄、四摄等多摄发展，晶圆代工产能需求量大增，但上游供给有限，导致供不应求，叠加前述堆栈式设计结构加剧晶圆用量，以及考虑到车载、安防及工控等非手机新兴市场兴起带来的对CIS需求的大规模增加，我们认为2021年供需缺口或将持续，直至各家新增供给显著开出。我们