开源证券：上海沿浦（605128）-公司信息更新报告：发布定增预案，助力产能扩张，提升核心竞争力

上海沿浦(605128)上海沿浦拟定增募资不超过3.9亿元，助力产能扩大满足市场需求2023年5月24日晚，公司发布A股定增预案，向特定对象发行股票募资不超过3.9亿元，不超过2400万股，主要投资于惠州沿浦高级新能源汽车座椅骨架生产项目、郑州沿浦年产30万套汽车座椅骨架总成制造项目、天津沿浦年产750万件塑料零件项目，募投金额分别为1.5亿、1.5亿和0.9亿元。本次发行完成后，实控人持股份额由47.86%降为36.82%。我们下调公司2023-2024年盈利预测，新增2025年盈利预测，预计2023-2025年营业收入分别为21.05（-5.6）/31.85（-3.37）/40.88亿元，归母净利润分别为1.35（-0.85）/2.55（-1.15）/3.78亿元，对应EPS为1.69（-1.01）/3.19（-1.12）/4.72元，对应当前股价PE为21.6/11.4/7.7倍，维持公司“买入”评级。汽车零部件市场空间持续扩大，募投扩张助力核心竞争力提高分项目看，惠州沿浦项目总投资额2.07亿元，拟通过租赁厂房并购置机器设备的方式新增汽车座椅骨架产能，投资内部收益率（税后）为1