中泰证券：旭升集团（603305）-下游需求阶段性承压，看好景气复苏促业绩修复

旭升集团(603305) 投资要点 短期需求承压影响业绩表现，看好景气复苏促业绩修复 24Q2实现营业收入10.1亿元，同环比-14.9%/-11.3%，归母净利润1.08亿元，同环比-46.5%/-31.56%；扣非归母净利润0.96亿，同环比-49.34%/-32.17%，毛利率达21.65%，环比-2.16pct，短期行业需求下行致阶段性承压，看好景气复苏促业绩修复。 产品矩阵加速拓展，全球化战略扩张提速 从工艺角度，公司是目前行业内少有的同时掌握压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺的企业，并具备量产能力以及集成化生产的能力，能够针对不同客户需求提供一站式轻量化解决方案。在行业竞争加剧的情况下，公司通过加强铝合金轻量化全工艺链核心技术研发、丰富产品品类、加快服务响应速度等举措增强与重点客户及潜在新客户的粘性。集成化产品开拓势头良好，目前已取得国内某知名新能源主机厂车身纵梁、防撞梁等自动化集成系列产品项目定点。2023年下半年启动墨西哥生产基地建设工作，目前建设工作有序推进中，将通过完善墨西哥基地的产能布局，凭借成本、技术及就近配套等优势实现对北美及欧洲市场客户配套，从而提升全球供应