德邦证券：轻工制造行业周观点：菲莫国际IQOS市占率快速提升，电动车白名单有望加速中小品牌出清

投资要点： 家居：板块持续回调，地产政策持续出台，把握优质龙头配置窗口。中共中央政治局7月30日召开的会议就当前经济形势对房地产工作方面进行部署。会议强调，要持续防范化解重点领域风险，要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式。7月份以来，多地密集出招稳楼市，仅7月26日，就有江西鹰潭、广东湛江、贵州毕节、甘肃兰州四地出台购房支持政策。江西鹰潭在稳楼市新政中提出多项补贴政策，包括实行阶段性购房补贴、对生育家庭实施差异化购房补助、强化新落户人员等购房政策支持等。同时，江西鹰潭、广东湛江、贵州毕节、甘肃兰州均优化了公积金贷款政策，这有利于帮助购房者降低购房成本，一定程度上带动购房者置业情绪提升。整个板块看，虽然板块部分企业业绩方面仍有压力，但地产政策方面已开始逐步出现积极变化，估值短期虽有修复，但处于历史中下部位置，家居板块的长期布局价值凸显，标的方面，当前建议布局多条主线：1）定制板式家具相对装修链条靠前，且与地产商合作更为密切，建议关注志邦家居、江山欧派、索菲亚等；2）大