太平洋证券：新能源周报（第40期）：SNEC超预期，重视新技术、新市场

行业整体策略：光伏SNEC展超预期，重视新技术、新市场根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会；新技术、新市场处于重要投资窗口期。电动车与储能产业链核心观点：1）从近期产业链跟踪看电池未来趋势：首先，电芯向大圆柱、快充、高能量密度升级，龙头积极布局钠电池；其次，储能电池向液冷、高能量效率、大容量升级。2）继续推荐新技术、新市场。复合集流体产业化加速：宝明科技成功量产PP材料，金美新材料近期展出第二代6um-8um复合集流体产品、55亿复合集流体项目落地宜宾。松下官宣大幅扩建北美电池厂计划，未来4680电池产能将至少占一半。3）重视储能、充电服务等后周期。近期各地政策大力支持储能项目：新疆支持源网荷储一体化项目参与市场交易；贵州鼓励新能源发电企业与储能企业签订5年及以上中长期协议。光伏产业链核心观点：1）继续推荐新技术、新市场产业链。二季度TOPCon盈利大幅提升：最新TOPCon182电池片单瓦报价1.03元，较P型溢价在0.11元/W；未来各家企业TOPCon成本将出现分化，专业化的优势有望进一步体现。上周SNEC展会，爱旭股份的BC系列算是超预期