华安证券：日联科技（688531）-X射线源国产替代不断深化，检测设备多点布局助力高增

日联科技(688531)工业X射线智能检测装备领军企业日联科技是国内领先的工业X射线智能检测装备供应商，应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等检测领域；研制出了中国首款封闭式热阴极微焦点X射线源，已应用于X射线智能检测装备中。2019-2022年公司营收CAGR为48.20%，归母净利润CAGR为108.01%。2023年第一季度实现营业收入1.11亿元，同比增长38.21%；实现归属于母公司所有者的净利润0.14亿元，同比增长146.57%。X射线检测设备：多点布局助力高成长根据沙利文咨询，预计到2026年我国X射线检测设备除医疗健康领域外的其他主要应用领域的市场规模为241.4亿元，2022-2026年我国X射线检测设备市场规模的CAGR约为15.2%。集成电路及电子制造：公司是最早进入集成电路及电子制造X射线检测设备领域的国内厂商之一，以约6%的市场占比处于国内企业领先水平。新能源电池检测领域：公司业务规模位列国内市场第二位，根据沙利文咨询统计，2021年公司市占率约为14%。随着公司自产130kV射线源的稳定量产及在主要新能源电池厂商设备的验证通过，以及公司产能