东吴证券：爱丽家居（603221）-2024年半年报点评：Q2收入有所降速，北美产能爬升可期

爱丽家居(603221) 投资要点 事件：公司发布2024年半年报。2024H1公司实现营收6.19亿元，同比+40.86%；归母净利7230万元，同比+8516.09%。其中，Q2公司实现营收2.88亿元，同比+3.25%；归母净利3665万元，同比+161.36%。 海运成本提升致Q2收入增长有所降速。2024Q1-Q2爱丽家居实现收入3.31/2.88亿元，分别同比+106.06%/+3.25%。由于Q2海运和集装箱成本大幅提升，海外客户下单意愿减弱，公司收入增长有所降速。2024H1我国PVC地板出口额25.91亿美元，同比+1.67%，公司份额继续提升。 毛利率同比显著提升，期间费用有所摊薄。2024Q1-Q2毛利率分别为24.08%/24.03%，同比分别变动+14.33/+10.27pct，原材料成本下降及规模增加之下毛利率提升显著。期间费用率方面，24H1公司销售/管理/研发/财务费用率分别同比变动-0.49/-2.43/-0.43/+0.14pct，随着销售规模增加，期间费用有所摊薄。 北美子公司同比减亏，墨西哥产能持续建设。公司2021年与HMTX合资建设的美国子公