国金证券：汽车及汽车零部件行业研究：特斯拉发布Q4业绩，华为朋友圈持续扩容

本周行业重要变化：1）1月26日，氢氧化锂报价8.30万元/吨，碳酸锂报价9.83万元/吨，均较上周持平。2）整车：1月1-21日，乘用车批售111万，同/环比+42%/-13%。电车批售36.2万，同/环比+49%/-34%，渗透率32.6%。核心观点：特斯拉：发布Q4财报表现平稳。1）业绩：公司Q4营收251.7亿美元，同/环比+3.5%/7.8%；毛利44.4亿美元，同/环比+3.5%/+7.8%，毛利率17.6%，同比-6.1pct。2）汽车业务：Q4营收215.6亿美元，同/环比+1.2%/+9.9%；毛利率18.9%，环比+0.2pct。我们计算单车ASP4.45万美元，同/环比-15.3%/-1.3%；单车利润8390美元，同/环比-38.4%/-0.5%。3）新技术：FSD已推送公司员工，近日部分推送北美用户；4680产能目前高于Cybertruck，存在几周的成品库存。目前已运行一条产线，两条产线调试在做改进试验，第四条生产线正在调试，另外四条生产线将于24Q3安装；可能于2025年交付一些人形机器人。整车：赛力斯、长城发布业绩预告，东风岚图与华为合作。1）赛力斯业绩