开源证券：银行行业简评“手工补息”：存款定价监管跟踪观察

“手工补息”存款或纳入EPA监测，管控趋严 据财联社报道，近期利率定价自律机制或对“手工补息”存款严格限制，规定“此前违规作出的补息承诺在付息日一律不得支付”，存量和增量均有涉及，且4月底前须完成整改，银行整改压力或较大。考核上，“手工补息”被纳入EPA监测范围，进一步影响MPA“定价行为”得分。该项作为一票否决项，若不达标将使银行直接被评为C档。 存款监管更加精细：“超自律上限”被重点约束，银行存款成本有望下降近年监管存款降息动作不断，主要围绕：（1）调降存款挂牌利率：2022-2023年，银行已4轮调降存款挂牌利率，但存款减负效果不及预期。实操中，银行为争取客户，通常给予高于挂牌的利率，挂牌利率成为实操中的“下限”，因此调降挂牌利率对高息揽储的打击效果有限；（2）优化存款自律上限：2021年6月，自律机制将存款利率上限的确定由倍数改为加点，2-3Y定期存款明显受益，但对活期存款影响有限，协定、通知存款高息揽储行为仍存；（3）下调协定存款、通知存款利率上限：2023年5月，自律机制下调了协定存款、通知存款以及大额存单的利率浮动上限，但实操中仍存在以“手工补息”方式给予“超自律上限”利