东方财富证券：宁德时代（300750）-2023年三季报点评：业绩符合预期，海外份额持续提升

宁德时代(300750)【投资要点】2023年10月20日，公司发布2023年三季报。公司23年前三季度实现营业收入2946.77亿元，同比增长40.10%，业务规模持续增长，实现归母净利润311.45亿元，同比增长77.06%。23Q3实现营业收入1054.31亿元，同比增长8.28%，环比增长5.21%，实现归母净利润104.28亿元，同比增长10.66%，环比变化-4.28%。费用率方面，公司23年前三季度销售费用率/管理费用率/财务费用率/研发费用率分别为+3.47%/+7.40%/-0.62%/+5.05%，同比变化+0.13pcts/+0.25pcts/+0.26pcts/+0.02pcts。全球龙头，产能利用率行业领先。23年1-8月，公司继续稳居全球市占率第一。23Q3出货量近100Gwh，预计动力/储能出货量分别约为80/20GWh。公司23Q3综合毛利率为22.42%，环比+0.46%，电池产品盈利能力相对稳健。公司当前的产能利用率提升至70%，处于行业领先水平，后续有望随着产线CAPEX效率的持续提升进一步实现降本增效。海外业务高增，份额持续提升。得益于于公司海外