山西证券：多利科技（001311）-受益于特斯拉高速发展的一体化压铸新秀

多利科技(001311)投资要点：汽车冲压零部件龙头，转型一体化压铸业务。公司起源于1992年成立的上海多利，2019年更名为滁州多利汽车科技股份有限公司，主要从事汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产和销售，迄今已有三十余年的历史经验。公司已与上汽大众、上汽通用、上汽大通、一汽大众等传统知名整车厂和华域车身、汇众汽车等零部件厂商均建立了良好的合作关系，并已成为特斯拉、理想、蔚来、零跑等造车新势力企业的合格供应商。2021年全资子公司盐城多利购置了布勒集团的6100T冷室卧式压铸机，公司开始向一体化压铸业务转型。特斯拉的核心供应商，受益于其高速增长。公司与特斯拉在2019年开始合作，为Model3和ModelY开发冲压零部件及模具；2021年特斯拉成为公司的第一大客户（收入占比36.61%），2022年上半年收入占比上升至44.56%，不断提升。同时，公司也在积极开拓其他新能源汽车制造企业客户，2021年新增理想汽车成为第四大客户，2022年上半年理想汽车已经成为第二大客户（收入占比12.34%）。受益于新能源汽车行业的高速发展，特别是特斯拉产销量的快速增长，公司业绩近年实现了较高增长。