天风证券：全球AI周报：世界人工智能大会（WAIC）正式召开，谷歌财报上调全年资本支出指引至850亿美元

摘要 海外科技公司财报AI进展 Google：业绩全面超预期，AI商业化落地加速。谷歌FY25Q2营收达964亿美元，同比增长14%，超越彭博一致预期（940亿美元）；每股收益为2.31美元，同比增长22%，超越彭博一致预期（2.18美元）。GoogleCloud收入136亿美元，同比大增32%，积压订单达1060亿美元（+38%）。AI商业化加速，平台月处理token超980万亿（较5月翻倍），Gemini月活超4.5亿。Q2资本支出224亿美元，全年指引上调至850亿美元。 Tesla：毛利率超预期，Optimus第三代原型机年底公布。FY25Q2收入达225亿美元，同比下滑11.78%，低于彭博一致预期（226亿美元）；毛利率达17.2%，超彭博一致预期预期（16.5%）。机器人领域，Optimus3原型机可能将于年底公布，计划明年量产，目标尽快实现年产100万台。Q2资本支出24亿美元，全年预计超90亿。 ServiceNow：收入与RPO全面超预期，上调全年指引。FY25Q2总营业收入达32.15亿美元，同比增长22.4%，超彭博一致预期（31.2亿美元）；当前剩余履约义务（