国海证券：计算机事件点评：AI服务器或迎β投资机遇

核心观点：当前环境下，抑制服务器板块市值涨幅的两大核心因素：“被美制裁的预期”和“国内订单释放预期”，均有望逐渐发生变化，我们看好服务器行业的投资机会。投资要点：国际形势缓和，利好服务器“估值修复”1）根据外交部披露：经中美双方商定，美国国务卿安东尼·布林肯将于6月18日至19日访华。2）根据《华尔街日报》报道：美国计划允许韩国和中国台湾地区的半导体制造商在中国大陆维持或扩大现有芯片制造业务，并打算延长一项出口管制政策的豁免期，该政策旨在限制美国以及使用美国技术的外国企业向中国出售芯片和芯片制造设备。国海计算机解读：1）美国国务卿访华或有利于促进国际形势进一步缓和。2）“服务器被制裁预期”或将持续修复。2022年10月至今，我国服务器板块涨幅少于GPU和光模块等细分赛道，我们认为，核心原因是2023年3月3日浪潮集团进入美国实体清单所致。国际形势的趋缓或将有利于“服务器被制裁”的预期修复。GPU景气持续验证，有望逐季提升1）根据《晚点LatePost》报道：今年以来，字节跳动关于英伟达GPU订单已超10亿美元，可能接近英伟达去年在中国区商用GPU销售总和。根据TrendForce报告，