浙商证券：日联科技深度报告：工业X射线检测设备龙头，微焦点X射线源国产突破

日联科技(688531)投资要点国内工业X射线检测设备龙头，实现核心部件X射线源国产突破公司自2009年成立始终专注于X射线智能检测装备及核心部件领域，并实现了核心部件X射线源的国产突破。随着公司产品的陆续推出与下游需求高景气，公司经营收入快速增长，2019-2022年公司营业总收入CAGR为48.20%，归母净利润CAGR达108.01%。工业X射线检测设备应用场景多、市场大，公司实现多品类平台化布局根据沙利文咨询，2021年我国工业X射线检测设备的市场规模约为119亿元，预计2026年达241.4亿元，复合增长率约为15.2%，保持快速增长趋势。（1）集成电路及电子制造：2021年国内集成电路及电子制造领域X射线检测设备超过75%的市场仍被海外企业占据，目前国内只有公司在内的少数企业进入了该市场，公司以6%的市场占比处于国内企业领先水平，成长空间广阔。（2）新能源电池：我国动力电池及储能电池领域的X射线测设备国产化程度较高，2021年国内企业占据超过90%的市场份额，公司以约14%的市场份额排名第二，未来成长主要依靠新能源电池的高速扩产与全检的过渡趋势。（3）铸件焊件及材料：该领域