浙商证券：锂电设备：看好下半年海外订单落地，板块估值修复空间较大

投资要点国内新能源汽车渗透率同比持续提升，销量持续增长国内新能源汽车持续快速增长，2023年5月渗透率达30%。2023年5月，我国动力电池装车量达28.2GWh，同比增长52%。2023年1-5月，我国动力电池累计装车量达119.2GWh，同比累计增长43%。2023年1-5月我国动力电池CR5达90%，各电池企业市占率分布总体稳定。宁德时代装机份额达43%，稳居第一。订单存在超预期可能，当前安全边际高。国内看更新迭代，海外看规模扩产（1）国内市场：2023年5月我国新能源汽车渗透率提升到30%，在新能源车销量快速增长的同时，渗透率提升的空间正不断收窄。存量、结构对总需求的影响增大，我们预测2023年国内锂电设备更新需求占比将不断提升。因此，国内市场我们重点关注新技术（例如AI机器视觉、固态电池、复合集流体、大圆柱电池等）应用、设备的更新迭代。（2）海外市场：根据《锂电设备行业2023中期策略：聚焦结构性机会》，我们预测2023年欧洲、美国新能源汽车渗透率分别为18%、9%，销量分别同比增长16%、40%。我们判断，欧洲、美国等海外市场、地区将保持较快增长，锂电池仍将保持较大幅度的扩