浙商证券：康恩贝2023年半年度业绩预增点评：内生驱动，增长稳健

康恩贝(600572)事件：公司发布2023半年度业绩预增公告，业绩稳健增长2023年7月4日，公司发布2023年半年度业绩预增公告，2023H1实现营业收入约37.6亿元，追溯调整后同比增长22%；归母净利润预计5-5.5亿元，同比增长139.4%-163.4%；扣非后归母净利润预计4.06-4.37亿元，同比增长30%-40%。单季度分析，2023Q2营业收入约16.28亿元，追溯调整后同比增长18%；归母净利润预计2.16-2.66亿元，同比增长101%-148%；扣非后归母净利润预计1.42-1.74亿元，同比增长20%-46%。简评：非经影响逐步减少，内生大品种持续放量嘉和生物影响逐步触底，2023H1公司因持股嘉和生物市值下降导致公司归母净利润减少0.36亿元，上年同期嘉和生物影响公司归母净利润减少1.24亿元，公司因持股嘉和生物带来的负面影响逐步缩小；此外，2023H1公司的非经常性损益包括转让珍视明股权带来的收益，2023H2公司净利润受珍视明股权转让的影响逐步减少，公司归母净利润可更为准确地反映出公司实际盈利情况。从成长性来看，公司2023Q2增长核心驱动来自肠炎宁等